Atalay Babacan, 28 Haziran 2000’de Denizli’de dünyaya geldi.

Futbola 2012 yılında Denizli’nin amatör kulüplerinden Bağlarbaşı Zeytinköyspor takımında başladı. Burada gösterdiği performansın yanında sol ayağını yaşıtlarının üzerinde kullanabilmesiyle kısa sürede kendini fark ettirdi ve Denizlispor’a transfer oldu. Burada geçirdiği yaklaşık sekiz ay içerisinde Galatasaray kulübü scout’ları tarafından düzenli olarak takip edildi ve takibinde olan diğer kulüplerden dolayı görüşmeler hızlandırılarak futbolcu 2013 yılında sarı-kırmızı renklere bağlandı.

28 Eylül 2016 tarihinde, UEFA U-17 grup elemeleri Litvanya-Türkiye maçı uzatmalarında takımın tek golünü atarak 3 puan kazandırmış; 9 Mayıs 2017 U-17 Avrupa Şampiyonası’nda, grup maçlarında galibiyet golünü atarak milli takımımızın çeyrek finale çıkmasına büyük katkı sağlamış; milli forma ile her 5 maçta 4 gol atma başarısı göstermiştir.

Süper Lig’de 14 Ağustos 2017 tarihinde Galatasaray ve Kayserispor arasında oynanan maçta ilk kez A takım kadrosuna giren Babacan, A takımla çalışmalarına devam etmekte; takımında kendisini kanıtladıktan sonra hayalini kurduğu Premier League’e transfer olabilmek için bireysel gelişimini sürdürmektedir. Atalay, Galatasaray A Takım formasını ilk kez Ziraat Türkiye Kupası 5. turunda 5 Aralık 2018’de Keçiörengücü ile oynanan maçta giymiş ve 33. dakikada şık bir gole imza atmıştır

2021-22 sezonuna kiralık olarak Adanaspor’da başlayan Atalay, Ocak 2022’de ise o yıl Süper Lig’e çıkma başarısı gösteren Ümraniyespor’a kiralandı ve 1. Lig şampiyonluğu yaşadı. Sezonu Ümraniyespor’la tamamlamasının ardından daha fazla tecrübe kazanması için bir kiralık deneyim daha yaşayan Atalay, 2022-23 sezonu için 2. Lig ekiplerinden Sarıyerspor’a kiralandı. Burada takımın vazgeçilmezlerinden biri haline gelen Atalay Babacan, başarılı performanslarını sürdürmeye devam ediyor.